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BITCOIN / USD — INFORME DE ANÁLISIS COMPLETO

27 de Febrero 2026

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SECCIÓN 1 — ANÁLISIS TÉCNICO

1.1 Contexto del Gráfico

Estoy analizando BTC/USD en múltiples temporalidades simultáneamente: gráfico de 2 años (macro), diario (tendencia primaria), 1H (estructura de corto) y 30M (micro estructura y Elliott de corto). El precio al momento del análisis opera alrededor de $65,300, con el mercado inmerso en una corrección bajista que comenzó desde el ATH de $126,000 registrado en noviembre de 2025. Eso representa una caída del 48% desde máximos, lo cual entra dentro del rango históricamente normal para BTC en ciclos alcistas post-halving, pero el momentum actual no da señales de reversión confirmada todavía.

1.2 Estructura de Mercado y Chartismo

Lo primero que me llama la atención al ver los gráficos es el canal bajista descendente perfectamente estructurado que contiene toda la acción del precio desde los máximos. Las líneas del canal son claras y el precio ha respetado tanto el techo como el piso del mismo en múltiples ocasiones. Esto no es un mercado que está “consolidando lateralmente antes de subir” — es un mercado que está dentro de una tendencia bajista ordenada y que mientras no rompa ese canal al alza con convicción, el beneficio de la duda se lo doy a los vendedores.

En cuanto a patrones chartistas, en el timeframe de 30M y 1H veo lo que el analista del video correctamente identifica como un posible triángulo correctivo ABCDE en desarrollo. Este patrón implica máximos decrecientes y mínimos crecientes — básicamente el mercado comprimiendo energía dentro de un rango sin poder romper en ninguna dirección. Mientras no haya ruptura, no hay dirección.

Los niveles clave que estoy monitoreando son:

• $68,228 → B-wave high, resistencia de corto plazo crítica. Mientras el precio esté debajo de este nivel, la presión es bajista.
• $66,180 → Nivel marcado en rojo fuerte en todos mis charts. Fue soporte relevante, ahora funciona como resistencia. Zona de oferta activa.
• $66,284 → Resistencia adicional confluente con la anterior.
• $65,612 / $65,301 → Zona de micro soporte actual donde el precio está batallando ahora mismo.
• $64,962 → Soporte extendido inmediato.
• $62,567 → Soporte estructural mayor.
• $61,453 – $62,595 → B-wave support zone, zona de soporte profundo y nivel donde el escenario alcista complejo se volvería muy comprometido si cede.

1.3 Ondas de Elliott

Voy a trabajar el conteo de Elliott en dos niveles: macro y micro.

Nivel Macro (Diario / 2 años): Desde los mínimos del ciclo anterior, BTC completó una estructura impulsiva de 5 ondas que llevó el precio desde zona de $25,000 hasta el ATH de $126,000. Esa fue la onda impulsiva completa del ciclo. Lo que estamos viviendo ahora es la corrección de esa estructura, que puede tomar forma de ABC o de una corrección compleja. En el gráfico de largo plazo (imagen 5) se puede ver claramente cómo el precio, después de completar la onda (5) en el ATH, inició una corrección estructural que ya lleva varios meses. El mercado actualmente está en zona de soporte del ciclo alrededor de los $65,000, con las EMAs de largo plazo comenzando a actuar como resistencia dinámica.

Nivel Micro (30M : Este es el análisis más detallado y el que más me sirve para gestionar el corto plazo. Lo que veo en el 30M es que el mercado, después del rebote desde mínimos recientes, formó una estructura donde:

• La onda (1) subió hasta zona de $70,000
• La onda (B) retraceó formando el low reciente
• Ahora estaríamos intentando iniciar una onda (C) o completar una estructura correctiva compleja

El problema central — y lo digo con claridad — es que no hay ningún movimiento de 5 ondas confirmado en ninguna dirección. Todo lo que veo son estructuras de 3 ondas: tres arriba, tres abajo, tres arriba. Eso no me da claridad direccional. Un mercado que solo muestra 3s es un mercado en modo correctivo, y en modo correctivo yo no tomo posiciones de alta convicción en la dirección que “parece” que va a ir.

Los niveles de Fibonacci del 30M me dan las siguientes referencias críticas:

• 61.8% retroceso: $65,301 — límite superior del micro soporte
• 78.6% retroceso: $64,082 — límite inferior del micro soporte
• Si el precio aguanta esta zona y arranca al alza, los objetivos serían:
  • 100% extensión: $75,281
  • 123.6%: $78,626
  • 138%: $80,740

Si la zona cede, el próximo soporte relevante está en la B-wave support entre $61,453 y $62,595.

Nivel de certeza del conteo: MEDIO-BAJO. La ambigüedad es real y la reconozco. El mercado necesita mostrarme un impulso de 5 ondas para que pueda elevar mi confianza en cualquier dirección.

1.4 Indicadores Técnicos

Voy a ir indicador por indicador sobre lo que veo en las imágenes:

RSI (1H) — Lectura: 40.07/40.08, señal “Bear” El RSI está en zona neutral-baja, claramente por debajo de 50, lo que confirma que el momentum es bajista. No estoy viendo una divergencia alcista clara y confirmada todavía. El RSI puede seguir cayendo hacia zona de sobreventa (30 o menos) antes de que aparezca una señal de compra técnica real. Lo que sí noto es que en comparaciones previas del chart 1H, cuando el RSI tocó estas lecturas y se generó señal “Bull”, hubo rebotes. Estoy atento a eso, pero necesito verlo confirmado con precio, no solo con el indicador.

MACD (1H) — Valores: -93 / -299 / -392, histograma expandiéndose en rojo Este es uno de los indicadores más preocupantes del corto plazo. El MACD está claramente negativo, el histograma está en expansión bajista (las barras se hacen más rojas, no menos), y no hay ningún cruce alcista a la vista. Esto me dice que el momentum bajista de corto plazo está activo y acelerando, no desacelerando. No compro en contra de un MACD así en 1H.

Estocástico (1H) — Lectura: 15.80 / 13.15 Este es el único indicador de corto plazo que me da una señal potencialmente constructiva. Con lecturas por debajo de 20, el estocástico está en sobreventa. Históricamente, desde estas lecturas se producen rebotes técnicos. Sin embargo, en tendencias bajistas fuertes el estocástico puede permanecer en sobreventa por tiempo prolongado, así que lo uso como alerta de posible rebote, no como señal de compra automática.

ASH PRO Trend (1H) — Valores: 117, 96, 213 Las tres líneas muestran momentum bajista pero la curvatura de la línea naranja/roja sugiere cierta desaceleración de la presión vendedora inmediata. Consistente con la idea de un rebote técnico posible desde el soporte actual, pero sin reversión de tendencia confirmada.

Multi-Tool Tendencial PRO (Diario) — Panel completo: Este es el cuadro más contundente de todo el análisis. Los datos son:

• Sesgo: BAJISTA
• PSAR: BAJISTA
• Acción: MANTENER BAJISTA
• ADX: 52.5 — esto es una tendencia FUERTE. Un ADX por encima de 50 me dice que la tendencia bajista es robusta y con convicción. No es un ADX débil que sugiera agotamiento.
• DMI: D+ 15.2 / D- 29.4 — dominio bajista claro y amplio
• Bollinger: Abajo Base — el precio está en la banda inferior o por debajo, lo que confirma presión vendedora
• Régimen: TENDENCIA (no rango, no reversión)
• Motivo: Sin trigger del oscilador — no hay señal de compra osciladora activada aún

Este panel en diario me habla con una sola voz: la tendencia bajista es real, es fuerte y no ha terminado.

Entry Signals / Diario (Imagen 3): Hay una señal SHORT activa con los siguientes parámetros:

• Entrada: $65,606
• Stop Loss: $69,149
• TP1 (1.3R): $59,328
• TP2 (4.1R): $57,396
• ATR: 3,219

Esta señal ya está en territorio de ganancia parcial y tiene un R/R atractivo. La respeto como referencia operativa.

Medias Móviles (Diario): El precio está por debajo de absolutamente todas las EMAs principales (20, 50, 100, 200). Las medias están ordenadas en disposición bajista (las de menor período por debajo de las de mayor período), y el precio no se acerca siquiera a testear la EMA de 20 períodos. En el gráfico de largo plazo (imagen 5) las EMAs de Elliot (8, 16, 50, 100, 200 y SMMA) muestran cómo el precio ya perforó hacia abajo toda la estructura de soporte de medias. Esto es estructura bajista clásica.

Volumen: No veo volumen de acumulación institucional agresivo. Los picos de volumen más relevantes acompañaron los movimientos bajistas fuertes. No hay esfuerzo comprador que me genere confianza.

1.5 Niveles Clave de Acción

Para el escenario alcista de corto:

• Necesito ver un cierre horario firme sobre $66,180 para empezar a hablar de recuperación
• La confirmación real de cambio de sesgo llegaría con ruptura sobre $68,228 (B-wave high)
• Recién sobre $68,228 empezaría a considerar posiciones largas de trading

Para el escenario bajista continuado:

• Pérdida de $64,082 con cierre horario abre camino directo a $62,567
• Pérdida de $62,567 con cierre diario activa objetivos en la B-wave support zone $61,453–$62,595
• La señal SHORT activa tiene su TP2 en $57,396, que también está dentro del rango de la corrección del 50–55% desde ATH ($126k × 0.55 = $56,700 aproximadamente)

Relación R/R:

• Short desde zona actual hacia $59,000–$57,000: R/R aproximado 1:2.5 con SL en $68,500
• Long especulativo desde zona $64,000–$65,000 hacia $68,000–$70,000: R/R aproximado 1:1.5 con SL ajustado bajo $62,500

1.6 Conclusión Técnica

Hipótesis técnica: BAJISTA con convicción ALTA en mediano plazo / Rebote técnico posible en muy corto plazo con convicción MEDIA

La evidencia técnica es abrumadoramente bajista en todas las temporalidades relevantes. Canal bajista intacto, precio por debajo de todas las MAs, ADX fuerte en 52.5 con DMI bajista dominante, MACD negativo acelerando, señal SHORT activa en diario. El único argumento para un rebote inmediato es el estocástico en sobreventa y la extensión de Fibonacci al 78.6% del movimiento bajista local. Ese rebote, si ocurre, lo trataré como oportunidad de venta o reducción de riesgo, no como inversión de tendencia. Para hablar de reversión real necesito cinco ondas impulsivas alcistas confirmadas y ruptura sobre $68,228 como mínimo.

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SECCIÓN 2 — ANÁLISIS FUNDAMENTAL (Adaptado Cripto)

2.1 Contexto del Activo y Macro

Bitcoin es el activo de mayor capitalización del ecosistema cripto, con un modelo deflacionario basado en halvings cada ~4 años. El último halving ocurrió en abril de 2024, y el ciclo alcista post-halving llevó el precio desde $40,000 hasta el ATH de $126,000 — un movimiento del +215% desde el halving, consistente con ciclos anteriores aunque de menor magnitud proporcional (lo cual es esperable con mayor capitalización de mercado).

La corrección actual del 48% desde máximos es perfectamente normal dentro del comportamiento histórico de BTC. En el ciclo 2020-2021, BTC tuvo dos correcciones superiores al 50% dentro del bull market antes de continuar al alza. En el ciclo 2017, hubo correcciones del 40% múltiples veces. Dicho esto, también es cierto que en el ciclo 2022 BTC cayó un 77% desde máximos y tardó más de un año en recuperarse — ese es el escenario de riesgo que tengo que contemplar.

Desde el punto de vista macro, el contexto global de tasas de interés, apetito de riesgo y flujos institucionales (principalmente vía ETFs spot) siguen siendo determinantes. Los ETFs de Bitcoin spot aprobados en 2024 en EEUU representan un soporte estructural de demanda que no existía en ciclos anteriores, lo que podría actuar como piso en correcciones profundas.

2.2 Análisis On-Chain y Tokenomics

• Oferta circulante: Bitcoin post-halving 2024 emite 3.125 BTC por bloque, reduciendo la presión inflacionaria de oferta significativamente
• Acumulación institucional: La zona de $60,000–$65,000 es históricamente una zona donde el dinero institucional tiende a acumular en ciclos post-halving
• Soporte de ETFs: Los flujos netos de ETFs de Bitcoin son el indicador fundamental más importante a monitorear. Flujos negativos sostenidos confirmarían presión bajista; flujos positivos fuertes señalizarían acumulación
• Retroceso desde ATH: Una corrección del 48% desde $126,000 ubica el precio en $65,520 — exactamente donde operamos. Los retrocesos del 50% desde ATH en ciclos anteriores han sido zonas de compra histórica

2.3 Catalizadores y Riesgos

Catalizadores alcistas:

• Zona del 50% de retroceso desde ATH históricamente ha sido piso de ciclo
• Adopción institucional vía ETFs continúa como soporte estructural
• Reducción de oferta por halving 2024 en pleno efecto
• Posible pivot o pausa en política monetaria global favorecería activos de riesgo
• El ciclo de 4 años sugiere que el próximo bull run podría iniciar en 2026–2027

Riesgos fundamentales:

• Si la corrección sigue el patrón del ciclo 2022 (77% desde ATH), el piso estaría cerca de $29,000 — escenario de baja probabilidad pero no imposible
• Endurecimiento regulatorio en mercados clave
• Deterioro macroeconómico global que reduzca apetito por activos de riesgo
• Correlación con Nasdaq/mercados de riesgo: si hay un selloff en acciones tech, BTC históricamente acompaña

2.4 Valuación Relativa

Comparando con ciclos anteriores:

• Retroceso desde ATH ciclo 2021: ~55% → piso ~$28,000 antes de siguiente bull
• Retroceso desde ATH ciclo 2017: ~84% → piso ~$3,200
• Retroceso actual desde ATH $126k: 48% → $65,000

El 48% de retroceso es el más moderado de los tres grandes ciclos, lo que puede interpretarse de dos maneras: o bien la corrección aún no terminó y hay más downside, o bien el soporte institucional vía ETFs está actuando como piso más alto que en ciclos anteriores. Ambas lecturas son válidas y conviven con la evidencia disponible.

2.5 Conclusión Fundamental

Bitcoin se encuentra en una corrección profunda pero históricamente dentro del rango normal para un activo de su perfil en fase post-halving. La zona de $60,000–$65,000 es estratégica para acumulación de largo plazo, pero el momentum actual y la falta de señales técnicas de reversión me impiden recomendar entrada agresiva inmediata. El riesgo de extensión hacia $57,000–$60,000 es real y tiene soporte tanto técnico (señal SHORT activa, ADX fuerte) como fundamental (ciclos anteriores con mayores correcciones). Para el largo plazo (12–24 meses), la tesis alcista sigue intacta condicionada a que el ciclo de halvings mantenga su patrón histórico.

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SECCIÓN 3 — TESIS DE INVERSIÓN INTEGRADA

3.1 Convergencia Técnico-Fundamental

El análisis técnico y el fundamental convergen en cautela de corto-mediano plazo pero divergen en el largo plazo, donde el fundamental es más optimista. No hay contradicción real entre los dos: el técnico me dice que el camino hacia el piso puede tener más trecho, y el fundamental me dice que cuando ese piso llegue, va a ser zona de compra histórica. La clave es no apresurarse.

Convicción general de la tesis: MEDIA — La dirección bajista de corto-mediano es clara (convicción ALTA), pero el piso exacto y el timing de la reversión son inciertos (convicción BAJA), lo que promedia en MEDIA para la tesis integrada.

3.2 Plan de Inversión

Horizonte	Hipótesis	Objetivo de Precio	Stop Loss / Salida	Tamaño sugerido
Corto (días/semanas)	Rebote técnico desde soporte actual, luego continuación bajista	$67,000–$68,000 si hay rebote	Cierre diario < $62,567	Pequeño / especulativo (max 10% del capital cripto)
Mediano (3–6 meses)	Corrección completa con piso en $57,000–$62,000	Acumulación en zona de piso	Cierre semanal < $50,000	Construcción gradual de posición
Largo (12–24 meses)	Nuevo ciclo alcista iniciando desde zona de piso	$150,000–$200,000	< $45,000 (invalidación de ciclo)	Posición estructural de largo

3.3 Estrategia de Entrada

Para traders de corto plazo: La única entrada corta que considero válida ahora mismo es un short en rebote hacia la zona de $66,180–$68,228, con confirmación de rechazo (vela bajista con volumen en esa zona) y stop ajustado sobre $68,500. El setup ya activo de la señal del sistema ($65,606 entrada con TP en $57,000–$59,000) es válido si el precio sigue presionando a la baja sin rebotar primero.

No recomiendo longs de corto plazo mientras el precio esté debajo de $66,180. El mercado tiene que mostrarme más para convencerme.

Para inversores de largo plazo: Inicio acumulación escalonada (DCA) comenzando desde la zona actual $64,000–$65,000, con reservas para promediar en $60,000 y en $57,000 si el precio llega. No pongo todo el capital de golpe — el mercado puede darme mejores precios y quiero tener capacidad de aprovecharlos.

La condición técnica para confirmar reversión y escalar la posición agresivamente es: cierre semanal por encima de $70,000 con volumen confirmatorio y MACD diario cruzando al alza.

3.4 Gestión de la Posición

Cuándo escalar longs:

• Primer escalado: cierre semanal sobre $70,000
• Segundo escalado: ruptura de canal bajista en diario con volumen
• Tercer escalado: cierre mensual sobre $80,000 (máximos del rango reciente)

Cuándo tomar ganancias parciales:

• 25% de la posición en $90,000
• 25% adicional en $110,000
• Dejar correr el resto con trailing stop

Cuándo salir completamente:

• Cierre semanal por debajo de $45,000 invalida la tesis de ciclo alcista y obliga a salida total
• Señales de distribución masiva en on-chain (wallets institucionales vendiendo agresivamente)
• Cambio estructural en el entorno macro que elimine el caso de uso de BTC como reserva de valor

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⚠️ Este análisis es de carácter informativo y educativo. No constituye asesoramiento financiero personalizado. Toda decisión de inversión conlleva riesgos, incluyendo la pérdida total del capital invertido. Consultá con un asesor financiero certificado antes de tomar decisiones de inversión.